Perspectives du marché mondial de l'offre et de la demande de DDIC (Display Driver IC）in)

"En 2022, dans l'industrie DDIC, l'offre et la demande entrent progressivement dans un état relativement équilibré, et le prix montre une tendance de prix élevée et plate.

I. Le conflit entre l'offre et la demande s'atténue progressivement, mais la pénurie structurelle de l'offre persiste

Depuis le quatrième trimestre de 2020, en raison de la pénurie croissante de processus de fabrication de plaquettes matures dans les fonderies et du problème supplémentaire de la priorité d'allocation des capacités, des contraintes d'approvisionnement en circuits intégrés apparaissent progressivement.

Après que le rapport entre l'offre et la demande de DDIC soit passé de 15,6 % au premier trimestre de 2020 à -16,5 % au quatrième trimestre de 2020, il montre une tendance à la réduction progressive, et la relation entre l'offre et la demande s'atténue progressivement

On s'attend à ce que l'offre et la demande atteignent progressivement un état relativement équilibré au cours du premier semestre de 2022, mais la capacité d'offre est toujours serrée, et il y a toujours un risque de pénurie au cours du second semestre de 2022

- Alors que l'équilibre entre l'offre et la demande reste tendu, le prix des circuits intégrés de commande continue d'augmenter trimestre après trimestre

En raison du déséquilibre continu entre l'offre et la demande au premier semestre 2021, superposé à l'effet d'éviction dans la fabrication, le prix du DDIC pour LCD et OLED a fortement augmenté pendant plusieurs trimestres consécutifs

Cependant, à mesure que les stocks de terminaux augmentent, le coefficient de fluctuation de la demande s'accroît, et la volonté de la demande d'accepter l'augmentation du prix du DDIC s'affaiblit progressivement.

À l'horizon 2022, avec la mise en service continue de capacités de production supplémentaires, y compris la fonderie de plaquettes, et le retour régulier de la demande de terminaux après l'épidémie, le prix des circuits intégrés de pilotage devrait afficher un prix élevé et stable

II. Côté demande : Les fabricants chinois de panneaux d'affichage auront un pouvoir de négociation absolu

La demande de DDIC dépend de la capacité globale des panneaux d'affichage

En d'autres termes, la limite supérieure de la capacité de production des panneaux d'affichage détermine directement la limite supérieure de la demande de circuits intégrés de pilotage

Même si la demande finale est relativement faible, l'usine LCD a toujours une motivation considérable pour maintenir le taux d'utilisation complet dans la condition de ne pas briser le coût de la trésorerie. En effet, elle peut obtenir un flux de trésorerie positif, même si la perte peut encore inciter à la restructuration industrielle.

Du point de vue du taux d'utilisation de l'industrie LCD au second semestre 2021, même si le prix des panneaux LCD a chuté depuis une position élevée, le fabricant maintient toujours un taux d'utilisation élevé d'environ 90%

- À l'avenir, les fabricants chinois d'écrans LCD disposeront d'un fort pouvoir de négociation et d'une grande influence sur l'approvisionnement des consommateurs finaux

La restructuration et l'arrêt de la production des fournisseurs coréens d'écrans LCD, ainsi que la prudence des fournisseurs taïwanais en matière d'investissement de capacité ont indirectement libéré la part de capacité mondiale au profit des fournisseurs de panneaux d'affichage de Chine continentale

Selon les prévisions de l'Omdia, après plusieurs acquisitions et extensions de capacité, les trois principaux fabricants chinois atteindront 52 % de la part de capacité mondiale en 2023. Par conséquent, la Chine occupera la position principale de l'industrie et aura une forte influence sur l'amont

- Avec l'investissement progressif dans la production d'OLED par les fournisseurs de panneaux de la Chine continentale, la demande de pilotes d'OLED augmente également

Selon les données d'UBI research, sur le marché des AMOLED, Samsung occupe la première place dans le monde avec une part de marché de 68,2% en 2020 ; LG occupe la deuxième place avec une part de marché de 21%, principalement grâce à la contribution des panneaux OLED de grande taille (téléviseurs) ; BOE occupe la troisième place avec une part de marché de 5,7%.

Mais en termes de demande, la Chine est le plus grand marché acheteur, représentant environ 50% des achats

Au fur et à mesure que les lignes OLED Gen 6 des usines nationales sont mises en production, la demande de BOE continue d'augmenter.

III. Côté offre : La coopération entre l'amont et l'aval améliore progressivement l'environnement industriel

Dans l'ensemble, à mesure que l'industrie nationale des panneaux d'affichage se hisse au premier rang mondial, les industries de soutien en amont, telles que la fonderie, l'emballage et les prestataires de services de test, s'orientent progressivement vers la localisation.

- Fonderie de wafers : Le mode contraignant est la direction actuelle du développement

Le DDIC pour les écrans de grande et moyenne taille est principalement basé sur des processus matures

Du point de vue du processus, la technologie d'affichage des terminaux dotés d'écrans de taille moyenne et grande est relativement mature, les exigences d'intégration sont inférieures à celles des écrans de téléphones mobiles, et ils peuvent utiliser le DDIC fabriqué par le processus mature de 90 nm et plus.

Comme la consommation de circuits intégrés pour les panneaux de grande et moyenne taille est plus importante, les circuits intégrés dynamiques fabriqués à l'aide de procédés de 90 nm et plus représentent toujours la majeure partie du marché mondial, qui représentera environ 80 % de la part mondiale en 2020.

Dans le cadre de l'évolution des circuits intégrés vers des nœuds technologiques plus avancés, la part de marché de la gamme 90nm et plus va progressivement diminuer, mais elle restera majoritaire

Selon les prévisions de Frost & Sullivan, cette gamme dépassera encore 70 % en 2024.

La capacité de fabrication de plaquettes de circuits intégrés pour écrans se concentre principalement en Corée et à Taiwan

Selon les données de Frost & Sullivan, en 2020, à l'exclusion de la capacité de Samsung Electronics et d'autres sociétés IDM (Integrated Design and Manufacture), seules les fonderies de plaquettes ont fourni une capacité annuelle d'environ 2 millions de pièces (équivalentes à des plaquettes de 12 pouces), les sociétés de fonderie telles que UMC, Vanguard, PSMC, et Dongbu HiTek ont toutes des implantations dans le domaine de la fonderie DDIC.

Dans le domaine des grands écrans, la capacité de production de SMIC et Nexchip est relativement faible

Dans le domaine des petits écrans, la coopération de Nexchip et de Chipone a permis de promouvoir la technologie TDDI (Touch Display Driver Integration) en 90 nm, et la proportion sur le marché des petits écrans a atteint plus de 30 % ; cependant, elle ne représente que moins de 1 % du pilote d'écran OLED. Étant donné que le circuit intégré du pilote d'écran OLED adopte essentiellement le processus 40nm/28nm et une petite quantité de 55nm, et que la Chine est encore relativement faible dans ces processus, seules quelques fonderies sont capables d'utiliser ces processus, ce qui entraîne un déséquilibre structurel dans l'offre nationale.

Le pilote LCD a progressivement déplacé sa capacité de production vers d'autres domaines, car la part des fabricants sud-coréens d'écrans LCD TFT s'est réduite, et les fabricants taïwanais occupent toujours la part majoritaire.

Les principaux nœuds de processus du DDIC LCD sont 110-150 nm et une petite quantité de 90 nm

Au niveau national, c'est Nexchip qui enregistre la plus forte croissance. Selon ses révélations publiques, la capacité de production du quatrième trimestre a augmenté d'environ 20 000 unités par mois par rapport au premier trimestre, dont environ 90 % pour les circuits intégrés de pilotage.

Tout en faisant une percée dans les technologies avancées, SMIC a également transféré une partie de sa capacité de production vers les circuits intégrés de commande matures. La stratégie d'UMC consiste à maintenir sa position de leader dans le domaine des circuits d'attaque en augmentant une partie de sa capacité en 28 nm vers les circuits d'attaque AMOLED.

Quant aux fabricants coréens d'écrans plats, en particulier les fabs coréens basés sur Samsung, avec le déclin de l'offre locale de panneaux d'affichage, la capacité de production de DDIC a été progressivement transférée vers d'autres domaines.

Dans le processus d'essor de la fabrication coréenne et taïwanaise, l'amont et l'aval ont formé une relation contraignante.

Le processus de DDIC appartient à un analogue à haute tension, bien qu'il existe des options de 40 nm, le marché de l'ASP (Average Sales Price) léthargique à long terme avant 2020 fait que DDIC pour les TFT LCD de taille moyenne et grande ne peut pas se permettre le coût élevé des wafers de 12 pouces.

Sa méthode d'adaptation consiste à transférer la production à un OEM de deuxième, troisième, voire quatrième génération, afin de maintenir l'approvisionnement des clients importants grâce au modèle commercial consistant à combiner les capacités de sous-traitance des fournisseurs de panneaux en aval.

Étant donné que le modèle commercial de l'industrie des DDIC diffère de celui de l'industrie ordinaire des circuits intégrés et que la demande est importante, la maîtrise de la chaîne d'approvisionnement peut constituer une percée.

À l'heure actuelle, les fabricants de circuits intégrés pour conducteurs ont principalement deux modèles commerciaux. Le premier est le modèle d'intégration de l'ensemble de la chaîne industrielle, comme en Corée du Sud, un groupe qui intègre la conception, la fabrication et le conditionnement des circuits intégrés, la fabrication des panneaux et la fabrication des terminaux.

L'autre module est le mode de liaison en amont et en aval, comme à Taïwan, les fournisseurs de conception de circuits intégrés pour conducteurs se regroupent avec les fonderies pour former un modèle IDM afin d'assurer le développement et la production des processus

La fonderie de plaquettes pour AMOLED est même limitée, la capacité de production est monopolisée par la Corée du Sud et Taïwan.

Actuellement, selon Omdia, seules cinq fonderies sont en mesure de fournir une capacité mature pour les circuits intégrés de pilotage AMOLED dans les processus HV 40nm et 28nm, dont Samsung, UMC, TSMC, GF et la société chinoise SMIC. Parmi elles, Samsung, TSMC et UMC détiennent 90 % de la capacité de production de plaquettes.

Samsung : L'usine principale est Austin S2, qui fournit des produits pour les modèles haut de gamme d'iPhone et de Galaxy, et fournit uniquement du 28nm à Samsung LSI.

UMC : Actuellement, pour maintenir sa position de fonderie leader dans le domaine des circuits intégrés de commande, elle développe sa capacité en 28 nm, qui devrait atteindre 15-16K/M en 2022. Samsung LSI est le principal client, et la capacité restante de 5K/M est fournie à LX Semicon (anciennement Silicon Works), Novatek et d'autres petits et moyens fabricants ; Novatek occupe une part importante de sa capacité HV 40nm, et il est difficile pour les petites entreprises d'obtenir des capacités auprès d'UMC.

TSMC : il est encore difficile d'ouvrir une capacité de production en 28nm, et fournira principalement une capacité de production en 40nm à LX Semicon en 2022, soit environ 10K/M, dont le client final est Apple. La capacité de production restante disponible pour d'autres entreprises peut être inférieure à 5K/M, comme Ilitek, Viewtrix, et Synaptics, ils s'appuieront toujours sur TSMC en 2022, mais chacun avec moins de 1K par mois.

GF : fournit principalement une capacité de production de 28nm à Magna ; LX Semicon et Synaptics commenceront à établir un partenariat en 2022 ; Chipone prévoit d'introduire son processus de 40nm, qui devrait être mis en production dans la seconde moitié de 2022.

SMIC : La capacité de production continue de croître et devrait atteindre 7-8K/M d'ici la fin 2022. La quantité de plaquettes de RAYDIUM augmente, et elle occupe actuellement environ la moitié de la capacité de production de 40nm. Quant à Chipone, ESWIN, Huawei HiSilicon et OmniVision, ils sont en train de produire des échantillons ou de les vérifier, et la date de production la plus proche est prévue pour le deuxième trimestre de 2022.

Nexchip : Nexchip prévoit de développer une capacité de production de 40 nm pour les circuits intégrés de pilotage d'AMOLED, dont la mise en production est prévue pour 2023

- Emballage et test : La Chine est en train de passer à l'échelon supérieur avec la tendance au transfert de l'industrie des écrans

L'industrie mondiale du conditionnement et du test des DDIC est très concentrée et présente des effets de leadership évidents.

À l'exception de certains fabricants spécialisés dans les services de conditionnement et de test des pilotes d'écran internes, qui sont concentrés en Corée du Sud, les principales entreprises du secteur sont concentrées à Taïwan et en Chine continentale.

Les fournisseurs de DDIC à Taïwan et en Chine continentale adoptent tous un mode d'approvisionnement en sous-traitance, tandis que les fonderies produisent la tranche, les usines de conditionnement traitent les bosses d'or pour la fonderie, après quoi, la qualité et le taux de rendement de la tranche sont attestés par le laboratoire de test (laboratoire interne ou sous-traitant). Enfin, la découpe et le processus COG/COF sont sous-traités à des fournisseurs d'emballage professionnels pour être finis.

Selon les données de Frost & Sullivan, dans le secteur mondial de l'emballage et du test des DDIC en 2020, les entreprises qui fournissent des services de manière indépendante et qui détiennent une part de marché élevée sont CHIPBOND, ChipMOS Technologies, Union Semiconductor, Chipmore Technology et Nantong Fujitsu Microelectronics.

Transfert synchrone de la chaîne d'approvisionnement, le modèle industriel peut changer.

À l'instar de l'industrie des panneaux d'affichage, les fabricants mondiaux de conditionnement et de test des DDIC se concentrent principalement en Corée du Sud, à Taiwan et en Chine continentale

Parallèlement au transfert de l'industrie des DDIC, la chaîne d'approvisionnement en conditionnement et en tests se déplace également de façon séquentielle de la Corée du Sud, de Taïwan et de la Chine continentale.

Corée du Sud : Steco et LB Lucem sont des fournisseurs de services de conditionnement et de test des DDIC, respectivement pour Samsung et LG eco, et ne fournissent pas de services à des entreprises externes. En tant qu'entreprises leaders dans l'industrie des panneaux d'affichage, Samsung et LG ont adopté le modèle d'intégration de la chaîne industrielle dans son ensemble et disposent de solides avantages en termes de technologie et d'échelle.

Taiwan : Représenté par Chipmore et Nanmao. En raison du développement relativement complet de l'industrie des écrans LCD, plus de 10 fabricants d'emballages et de tests sont entrés dans le domaine de l'emballage et des tests de DDIC, ce qui a entraîné une concurrence plus intense, et après une longue période d'intégration industrielle, les petites et moyennes usines ont été acquises par les grandes. Jusqu'à présent, il n'y a que deux acteurs clés, Chipbondet ChipMOS, formant un modèle de marché duopole.

Comme mentionné ci-dessus, le mode de liaison en amont et en aval dans la chaîne d'approvisionnement des écrans à Taiwan est mature, comme entre Novatek et UMC, entre UMC et Chipmore, Fitipower avec Sharp et Innolux, entre BenQ AUO et RAYDIUM, formant un modèle de chaîne industrielle entière pour assurer le développement du processus, la production et les clients en aval.

Chine continentale : En raison du démarrage tardif de l'ensemble de l'industrie, en retard sur la Corée et Taïwan en termes de technologie et d'échelle, les représentants sont Xiamen Tongfu, Union Semiconductor et Napes. À l'heure actuelle, avec la croissance rapide de l'industrie de la conception des pilotes d'écran et l'augmentation des investissements en capital, les activités de conditionnement et de test des DDIC ont progressivement commencé à être transférées en Chine continentale.

Le marché de l'emballage et des tests est stimulé par une capacité de production limitée

Depuis 2015, en raison de la percée des principaux fabricants nationaux de LCD tels que BOE, le panneau avait été commercialisé, et le panneau global et ses composants avaient connu une période de baisse des prix. Par conséquent, la taille du marché de l'emballage et du test de la DDIC n'a pas connu de changement significatif à ce stade.

En 2020, malgré l'impact à court terme de la pandémie, les effets économiques à domicile tels que la quarantaine à domicile et le télétravail ont stimulé l'apparition de la demande terminale liée à l'industrie des écrans

Dans le même temps, en raison de la capacité de production limitée des fonderies de plaquettes, la hausse continue des prix des circuits intégrés d'affichage a stimulé la croissance du marché de l'emballage et du test des écrans.

Selon Frost & Sullivan, le marché mondial du conditionnement et du test des DDIC atteint 3,6 milliards de dollars en 2020, soit une augmentation de 20% par rapport à 2019, et devrait atteindre 4,5 milliards de dollars en 2021, soit une augmentation de 25% en glissement annuel

La part de marché des fournisseurs de la Chine continentale devrait être proche de celle de Taïwan d'ici 2025

Bénéficiant des fonderies de plaquettes de premier plan et d'une industrie de conception de circuits intégrés mature, le marché du conditionnement et du test des DDIC à Taïwan en 2016 était de 5,73 milliards de yuans.

Par la suite, grâce aux fusions et acquisitions (M&A), la compétitivité de base de l'industrie a été renforcée. En 2020, la taille du marché atteindra 8,89 milliards de yuans, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 11,61 %.

En revanche, les fabricants de Chine continentale ont commencé relativement tard, la taille du marché n'était que de 1,91 milliard de yuans en 2016.

Avec la croissance rapide de l'industrie de la conception de circuits intégrés et l'incrémentation des investissements de capitaux nationaux, l'industrie a progressivement commencé à se déplacer vers la Chine continentale. Dans le même temps, bénéficiant de la hausse du prix des DDIC dans le monde, la taille du marché du conditionnement et du test des DDIC en Chine continentale atteint 4,68 milliards de yuans en 2020, et la proportion a augmenté.

À l'avenir, avec le développement des fabricants nationaux de conception de circuits intégrés et la situation irréversible de pénurie de capacité de production de plaquettes à court terme, la demande de l'industrie chinoise de conditionnement et de test de DDIC va croître rapidement.

On estime que le marché global du conditionnement et du test des pilotes d'écran en Chine continentale passera de 6,73 milliards de yuans en 2021 à 12,76 milliards de yuans en 2025, avec un TCAC moyen d'environ 17,34 %. En 2025, la part de marché cumulée de la Chine continentale et de Taïwan atteindra 77,01 % de la part mondiale.

Avec l'essor de l'industrie nationale des panneaux d'affichage, la DDIC va accélérer la localisation, ce qui aura pour conséquence un transfert synchrone de la chaîne logistique de conditionnement et de test.

Avec le soutien continu aux entreprises de conception de circuits intégrés et la maturité continue de la technologie en Chine continentale ces dernières années, la demande croissante significative de conditionnement et de test de DDIC va promouvoir l'expansion continue des acteurs existants et attirer davantage d'acteurs de premier plan à entrer dans l'industrie.

IV. Défis et risques liés à la chaîne d'approvisionnement

1. Le risque de fluctuations cycliques dans l'industrie

L'industrie des écrans plats (FPD) est très cyclique et est fortement influencée par la relation entre l'offre et la demande du marché. Il s'agit d'une industrie cyclique typique axée sur l'offre qui repose sur l'innovation technologique, et il existe un concept appelé "cycle des cristaux liquides" dans l'industrie.

Après avoir connu la période de reprise de l'industrie de 2016 à la fin de 2017 en raison de la pénurie structurelle de panneaux entraînant une hausse des prix, certaines lignes de haute génération en Chine continentale ont été mises en service en 2018

L'augmentation rapide de la capacité et l'offre excédentaire avaient provoqué une forte baisse des prix des produits de toutes tailles, et les bénéfices des entreprises du secteur avaient été fortement réduits et avaient subi des pertes.

Depuis le second semestre de 2019, avec les fabricants d'écrans LCD qui ajustent activement leur capacité de production et la demande croissante de téléphones mobiles et d'écrans intelligents tirée par la 5G, l'offre et la demande de l'industrie ont commencé à s'améliorer, et les prix des panneaux se sont stabilisés et ont rebondi.

2. Les situations de pandémie entraînent un risque pour la chaîne d'approvisionnement

En raison de l'apparition répétée de l'épidémie et de l'impact global des mesures de contrôle du gouvernement, la capacité de livraison des fournisseurs connexes de la chaîne industrielle s'est affaiblie, la capacité de logistique et de transport a diminué, et l'approvisionnement en matières premières peut être affecté dans une certaine mesure, certains fournisseurs risquent d'être livrés en retard.

À l'avenir, si l'épidémie se poursuit ou s'intensifie, elle pourrait entraîner des risques pour la chaîne d'approvisionnement dans l'ensemble de l'industrie des écrans.

3. Le cycle d'approvisionnement en amont est prolongé, et l'expansion de la production est plus lente que prévu

Actuellement, les fournisseurs d'équipements et de matériaux de la fonderie de plaquettes proviennent principalement de l'étranger, la stabilité de la chaîne d'approvisionnement mondiale affectera l'expansion, la production et la livraison des fabricants nationaux.